房企|开发商自救“各显神通”，民营房企苦等融资开闸( 二 ) 港元|融创中国|融创

折价卖资产回笼资金
除了低位配股，房企回笼资金的惯用方式，是卖资产割肉求生。
11月14日晚，中国奥园公告称，奥园地产（香港）有限公司与新永投资发展有限公司（以下简称“新永投资”）订立协议，后者将收购包括名万投资、双福、裕康在内的三家公司全部股份，并支付三家公司欠奥园方面的所有款项，合计代价为9亿港元。
上述三家公司，均为在英属维尔京群岛成立的公司，主要从事投资控股，各自通过旗下项目公司持有位于香港罗便臣道的物业资产，分布于罗便臣道63号、65号、67号，以及部分车位等资产。
中国奥园表示，预期确认出售事项的估计亏损约1.77亿港元，即出售事项所得款项净额与三家公司及旗下资产截至2021年9月底的账面值之间的差额。这也意味着，中国奥园是折价卖出资产。
据中国奥园披露，此次出售事项的所得款项净额将用于偿还贷款融资及用作一般运营资金；其中，贷款融资的本金额度为6亿港元。
此次交易分为两步：其一，新永投资须向奥园方面指定的银行账户支付5000万港元作为收笔款项；其二，自协议日期起45日内或双方共同约定的其他日期，新永投资须向奥园方面指定的银行账户支付另外8.5亿港元。
在当前的行业氛围下，处置资产成为诸多房企实现快速回血的重要方式。
就在此前不久，中国奥园还曾打算出售物业板块。11月4日，中国奥园与奥园健康联合发布公告称，正在与若干独立第三方就可能出售提供物业管理及其他相关服务的若干附属公司的权益，进行初步讨论。
但近日，持有奥园健康6%以上股权的无极资本，作为奥园健康第二大股东，发布了一份致董事会成员及股东的公开信称，当前奥园健康被大幅度低估，并建议董事会展开透明的竞争招标，以将奥园健康出售给愿意支付比公司当前股价有适当溢价的潜在收购者。
无极资本方面认为，无法接受将奥园健康旗下物业管理业务拆分出售，而应该整体出售。不少小投资者也持有同样的观点，“希望直接卖上市公司股权”，整体更有利于获得较高的溢价。如今，奥园健康的出售计划尚无更多进展。
出售资产的同时，中国奥园大股东还在向上市公司注入流动性。9月末，中国奥园公告称，董事会主席郭梓文将认购奥园约1.62亿股新股份，每股3.708港元，涉资约6亿港元；同时，香港恒基兆业地产主席李家杰也将认购逾1.08亿股，涉资约4亿港元。中国奥园表示，以上认购所得款项净额约9.98亿港元，将用于营运资金及一般企业用途。
民营房企仍在等待春天
虽然低位配股、分拆出售资产，容易引发小股东不满，但在当下行业环境中，房企上述举动也是不得不为。今年来，多家房企出现债务兑付危机，其中很重要的原因便是金融机构对涉房贷款严控，甚至出现对房企的抽贷行为。
近日，中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会，招商蛇口、保利发展、龙湖集团、碧桂园、美的置业等公司，都计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。有出席会议的房企代表称，此前短融及中票对民企关闭，接下来有望向部分民营房企放开。
此外，市场信息显示，此前暂停的ABS、中票发行，未来或有松动可能性，收并购过程中的“承债”部分，也可能不计入三道红线。从房企反馈来看，目前个别城市按揭贷款有提速的趋势，开发贷还未感受到明显转暖。
不过，最先感受到暖意的，还是信用资质较好的央企国企。1月3日，保利成功发行了今年度第三期中票，实际发行金额25亿元，利率3.25%，期限3年。8日后，保利再度挂网今年第四期中票发行方案，拟发行金额20亿元，期限5年。